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厦钨新能发布2026上半年业绩预告，预计实现归母净利润4.91亿元，同比增长46.6%，扣非净利润4.88亿元，同比增长67.8%。其中第二季度归母净利润2.7亿元，同比增42%、环比增23%，超出市场预期。公司钴酸锂上半年出货2.92万吨，三元及铁锂正极出货3.73万吨，整体保持满产满销态势。

一份研报观点认为，公司Q2单吨净利达到0.7-0.8万元，环比增长10%，显示盈利能力稳步修复。研报指出，钴酸锂单吨净利维持在1万元左右，三元材料因产能利用率提升单吨净利升至0.4-0.5万元，铁锂产品也已实现单吨盈利，且随着4万吨产线在三季度达产，盈利水平有望进一步提升。

研报认为，公司在NL全新结构正极、固态电池硫化锂、补锂剂以及钠电聚阴离子材料等领域的前沿布局进展顺利，未来新产品放量将打开新的增长空间。基于此，研报预计公司2026-2028年归母净利润将分别达到10.9亿、13.8亿和17亿元，维持买入评级。随着出货量稳步扩张和单吨盈利改善，公司业绩增长确定性较强，长期发展潜力值得关注。